Belo Horizonte, quinta-feira, 22 de setembro de 2022, por Saulo Teixeira Rosa – Você, que tem dinheiro parado na conta ou acabou de receber recursos e quer investir em CDBs, você precisa saber como escolher para investir bem o seu dinheiro. Primeiro, é importante reforçar que, ao investir em CDB, você está emprestando dinheiro para um banco.
É importante ressaltar também que o banco é uma empresa que opera alavancada. Ou seja, ele empresta mais dinheiro do que ele tem em disponibilidade. Por conta disso, se todo mundo decidir sacar o dinheiro que tem no banco, a instituição não conseguiria honrar seus compromissos. Portanto, para entender mais confira esta matéria preparada pelo nosso Blog.
O quê e como analisar um CDB?
A coisa mais importante a saber quando se investe em CDBs é ter a consciência de que o banco tem que ser seguro, com baixa alavancagem, retorno consistente e inadimplência controlada. Além disso, é preciso fazer uma boa análise de crédito. Ah, mas e o Fundo Garantidor de Créditos (FGC)?
O FGC é uma seguradora privada que trabalha como uma seguradora de carros. A seguradora terá em caixa aproximadamente o percentual da taxa de sinistro. Se 10 por cento dos clientes batem com o carro, ela vai deixar cerca de 10 por cento do que ela garante em caixa. Caso a taxa de sinistralidade suba para 20 por cento por algum motivo, a seguradora quebra.
O FGC tem cerca de 2,3% do que ele garante em disponibilidade. Se a taxa de sinistralidade ficar abaixo disso, ele garante tranquilamente. Caso suba acima disso, com uma crise no sistema financeiro, por exemplo, ele não teria como garantir. Por isso é importante a análise de crédito.
Quais são os tipos de CDB no mercado?
Feito isso, passamos a analisar que tipo de CDBs queremos fazer: pós-fixados, prefixados ou indexados à inflação. Essa decisão é tomada com base no cenário macroeconômico.
Se você acredita que as taxas de juros podem subir mais do que o mercado espera, os pós-fixados são os mais indicados. Se você acredita que as taxas de juros podem ser menores do que o mercado espera, os prefixados são mais indicados.
E, se você acredita que as taxas serão menores, mas a inflação será maior, o mais indicado são os indexados à inflação. Tomadas essas decisões, é hora de ir para a corretora ver o que temos disponível, dentro daqueles emissores e indexadores que queremos.
Nem toda corretora é boa de opções de CDBs. Tem corretoras boas em oferecer CDBs de bancos menos conhecidos com taxas maiores, como a XP. Tem corretora que é boa em oferecer CDBs de bancos seguros com taxas competitivas, como o BTG.
E tem bancos que são bons em oferecer títulos isentos (como LCI e LCA), além de títulos com liquidez diária, como Daycoval. Não existe uma corretora que é boa em tudo. Por isso, acostume-se a ter conta em mais de uma. Muitas vezes, as oportunidades variam ao longo do tempo.
Em um certo mês, você encontra mais oportunidades em uma e depois em outra. Então, apesar de dar um certo trabalho a mais, é bem melhor ter conta em mais de uma corretora. Outro detalhe importante é que o mercado bancário funciona das 10h às 15h. Não adianta querer comprar seu CDB às oito da noite. Não terá nenhuma boa oportunidade.
Como calcular a rentabilidade?
Outro ponto importante aparece na hora de comparar a melhor taxa de CDBs com as taxas oferecidas em LCIs e LCAs. Uma regra de bolso, que não vai dar o valor exato, mas vai dar um bom valor estimado, é multiplicar a taxa do CDB por 1 menos a alíquota de IR.
Por exemplo:
Um CDB de 2 anos com uma taxa de 12% é igual a uma LCI de 10,20%.
12% * (1 – 15%) = 10,20%
Uma LCI com taxa de 9,5%, de 2 anos, é igual a um CDB a 11,17%.
9,5% / (1 – 15%) = 11,17%
Um CDB a 105% do CDI de 1 ano é igual a uma LCA de 86,62%.
105% * ( 1 – 17,5%) = 86,62%
Uma LCA a 94% do CDI de 6 meses é igual a um CDB de 117,5%
94% / (1 – 20%) = 117,5%
Caso você ache essa conta complicada, os analistas da Nord Research possui um canal onde qualquer pessoa tem acesso e pode fazer questionamentos. Além disso, a casa de análise tem um relatório com uma planilha de conversão de taxa.
Por fim, para confirmar as informações acima, você pode visitar a matéria produzida pela equipe da Nord, no dia 26/07, clicando aqui.
Nesse sentido, entender a dinâmica dos títulos de renda fixa, principalmente os CDBs, ajudam muito na hora de escolher o melhor. Portanto, esperamos que esta matéria possa lhe ajudar na hora de definir em qual CDB vai aplicar seus recursos.
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